Bakkt正规军进场,牛市要来了?

耳朵财经 2018-11-17 21:08

双11刚过,下周美国又将迎来黑色星期五。年底将近,又到了用钱荒的时候。传统金融巨鳄ICE旗下的数字货币交易所Bakkt宣布将要在12月推出比特币期货合约。

Bakkt一方面争取监管的合规,以带来大资金的入场;另一方面,加紧布局线下,拉拢更多客户入局,极大说明传统金融市场看好数字货币市场化的发展。牛市是否即将到来?

一、传统金融大鳄入场

洲际交易所集团(ICE),总部位于美国佐治亚州亚特兰大的网上期货交易平台,成立于2000年,旗下拥有16家全球交易所和5家中央结算所。洲际交易所集团于2005年纽约证券交易所上市,为标普500指数的成份股之一,著名的纽约证券交易所也归属于其名下。ICE目前为美国第二大,全球第三大期货交易所。

2018年8月初,洲际交易集团宣布推出比特币实物结算期货交易所,并成立一家新公司Bakkt。Bakkt把BTC作为一种金融产品,并为其开发相适用的其他金融产品。

还未推出产品的Bakkt在创立不久后便宣布将采用微软的云解决方案,建立一个开放平台,释放数字货币在全球市场的潜力和价值。

有了洲际交易所集团的背书,Bakkt在推出产品前便找了如星巴克、波士顿咨询集团等一群跨国企业的支持。耳朵智库统计了支持Bakkt的企业和个人:

之所以有这么多知名企业的支持,都是离不开洲际交易所集团的支持。

洲际交易所集团2017年收入46y亿美元,2018年11月15日市值447亿美元。从上市(2006年开始)以来,年回报率达到24.1%。2017年以高达54%的净利润率在标准普尔500指数成份股中排名第四。

当然,这并不能说明洲际交易所集团对Bakkt的重视。

Bakkt的首席执行官为Kelly Loeffler。

2002年,Kelly Loeffler加入洲际交易所。参与了公司对纽约交易所和纽约证券交易所的收购。

2004年,Kelly Loeffler与洲际交易所首席执行官Jeff Sprecher结婚(至今依旧为该集团CEO)。

2005年,Kelly Loeffler帮助洲际交易所首次公开募股。

2018年,Kelly Loeffler从洲际交易所辞职,并成为了Bakkt的首席执行官。

从首席执行官的挑选上,足以看出洲际交易所即将在数字货币市场大展拳脚。

二、线上合规,布局线下

Bakkt创立之初的目标,就是想在合法合规的监管之下进行数字货币和法定货币之间的交易。

Bakkt曾经计划在11月5日推出第一个产品“实物交付的比特币期货”,但是未经美国证券交易委员会审查和批准,故推迟到12月12日。

如果通过审查批准,Bakkt将会推出美元、英镑和欧元等一系列以法定货币支付的合约,每份合约价值为一比特币。

为了和目前数字货币市场的交易平台区分开以及y迎合监管层的监督,Bakkt的期货交易需要完全抵押或是预先融资,不提供杠杆交易以及保证金交易。同时也会将该交易所与其他具有比特币期货交易业务的交易所相区分,增加市场的透明度以及用户的信任。

美国商品期货交易委员会(CFTC)曾要求交易所必须提供一个用于储存数字货币资产的“仓库”。为了规避这一政策,Bakkt推出的“一天比特币期货合约”采用比特币现货交割,而非像CME和Cboe采用美元进行交割。

当然,如果这一产品被通过了,那么比特币玩法将会更加复杂,对传统投资机构的吸引力更大了,之前投资机构只能通过期货来赚取美元,而现在却可以得到货真价实的比特币并影响流通情况,此项举措对市场的影响意义深远。



不仅仅局限于此,Bakkt也试图从零售商和线下支付领域分一杯羹,提高数字货币用户在日常生活使用体验以及传播数字货币支付这一新概念。

Bakkt和星巴克的合作向我们展示了一种数字货币和法币之间支付的过渡方式。此前在这个领域最成功的便是bitpay,但是其缺乏如星巴克一类的更加接近用户生活的零售商。

用户在星巴克消费的时候,可以使用数字货币支付。支付的数字货币进入Bakkt换取法币返还给星巴克。Bakkt在这一环节充当一个快速交易的中介。消费者支付更加方便,商户获得更多的用户,Bakkt的流动性得到了提高,这是一个三赢的结果。

三、牛市的契机

综合以上,我们可以发现ICE正在悄悄布局:

1、将数字货币曲线纳入监管,从而使得玩法更加多样化。

金融创新从来不是一蹴而就,比特币一旦被归为证券或资产,那么玩法将会复杂起来。如果Bakkt的行为通过监管的认同,那么意味着可以通过抵押的方式形成“隐形杠杆”。这一措施使得数字货币的金融属性得以无限放大。

受监管也意味着对用户的资产有足够的保障,不会发生交易平台"拔网线"或者出现交易事故索赔无望的情况,这无疑是一个大利好。

2、和商户合作,普及数字货币

从比特币的诞生至今,比特币已经走过了十年,经历了几次暴涨暴跌,用户群体已经逐渐趋向于稳定。想要新的用户增长只有在其他领域的人群中寻找机会,而Bakkt目前正是在做这样的事:培养新的用户习惯。

通过和线下商户相合作,给予一定的优惠和补贴,来获取之前未了解过数字货币的用户。同样的策略曾经发生在支付宝身上。

3、以母公司背书,吸引更多资金入场。

正如上文所表述,Bakkt母公司洲际交易所集团在整个金融市场实力雄厚。旗下最出名的交易所为纽约证券交易所,2017年平均月交易量14520亿美元(以22个交易日计算,日均交易量660亿美元)。而目前整个数字货币总市值也就1807亿美元(2018年11月15日19点30分)。

洲际交易所集团如此力挺Bikkt,说明传统金融圈已经开始盯上了数字货币。

正规军正在逐渐入场。

至此我们可以得到三条暗示:

1、监管的大门即将敞开。

2、传统市场将有大量的资金入场。

3、现在的数字货币是场内用户互搏,下一轮牛市必须有足够庞大的增量用户。