熊市下的量化团队

候利华 2018-11-29 11:14

 

提到量化交易团队,很多人都把他们视为币圈闷声发大财的典型代表,躺着赚钱的捷径之一。但耳朵财经通过多方采访,了解到了他们的真实状况,随着熊市情绪的不断发酵,他们并没有比我们普通投资者好到哪去,甚至,结果可能会令你大跌眼镜!


 

什么是量化交易?

 

量化交易最早起源于上世纪七十年代的股票市场,之后迅速发展和普及。

 

简单来说就是借助先进的统计方法和数学模型,利用计算机技术来进行程序化交易的投资方式,也被称为自动化交易,其核心是用先进的数学模型替代人为的主观判断。

 

量化交易可以从庞大的历史数据中海选出能带来超额收益的多种“大概率”事件,并制定其为投资策略,然后严格执行该策略来指导投资操作,从而获得可以持续的、稳定且高于平均收益的超额回报。

 

所以,量化交易可以分为两个点:

 

1、制定好量化交易的数学模型。

 

2、严格按照数学模型,由程序自动执行买入和卖出的操作。

 

优势主要体现在去除人性主观性由情感等因素带来操作上的失误,以及运用大数据、云计算、人工智能等先进技术在“大概率”上取胜。

 

量化交易有很多种,包括跨平台搬砖、趋势交易、对冲套利、三角套利、跨期套利、ETF轮动套利。


 

量化交易团队在币圈有什么作用?

 

无论是项目方还是交易所,都少不了量化团队的存在。

 

采访中有的量化团队负责人对耳朵财经坦言,他们会帮助项目方绘制出提前订好的K线图,稳定币价走势,合理的制造交易热度塑造投资者信心,减少行情波动带来的投资者恐慌。

 

当然,更多的通过高频交易进行搬砖(交易所之间搬砖,币对之间搬砖)套利。

 

交易所为了提高交易量也会积极提供量化交易的机会,为量化交易团队减免手续费,甚至返还手续费。


 

大量涌入的结果

 

今年六七月份,币圈的量化团队犹如雨后春笋般大量出现,问其原因,比特大学三少表示:“ 因为一级市场(ICO)和私募都玩不转了,从一级市场撤出来的团队手里都有大量的币,就都涌到二级市场了”。

 

高维空间创始人告诉耳朵财经:“这个行业的门槛是隐形的,很多人进来做,但是能做好的只是极少数”。

 

投资人马源表示:今年三四月份就在国内看了三十多个量化交易团队,都说自己收益率很高,把数据拿过来回滚,发现都很不理想,甚至不少都是亏的。

 

到现在不到一年时间,投的几家量化团队都不太好,国内的几乎都是亏的,但投资纽约的一个团队是表现不错的。

 

马源告诉耳朵财经:国内的量化团队整体水平偏低,都是看这个行业有机会,一拥而上,但自身其实并不具备这方面的能力。

 

量化交易好像是币圈的缩影,一小部分人赚得盆满钵满,更多人在拼命挣扎。

 

比特大学创始人三少表示:量化不挣钱,更多可能是行业问题,而不是量化团队技术操作问题。

 

加密货币行业前面野蛮生长,空气、泡沫太严重,加上外部环境在急剧变化,加密货币市场本身也在自我调整回归理性。

 

 

人人都能参与?

 

目前量化团队,小到一两个人的组合,大到在量化领域有着深厚基础的专业团队,都希望能有更多用户把资金投入到他们平台进行托管交易,做强做大。

 

不同实力的团队,在同一个市场中激烈的竞争,弱者难免被碾压。

 

币多量化的刘英男告诉耳朵财经:“实力不够的量化团队在这样的竞争中,很可能会因为资金量的和策略能力的落后而被强者收割。”

 

随着竞争,量化交易对投资者设置的门槛也越来越低,甚至几百元都能参与到量化交易中。

 

而在美国,量化基金被定义为高风险的投资品类,对投资者的门槛设置很高,资产量和风险承受能力都需要满足一定要求才能够参与。

 

币圈量化交易策略的目标大多是赚到更多的币。而数字货币价格浮动很大,如果不是“币本位”思维的话,一个策略成功地让你的币数量增加了,但此时币价可能已经腰斩,相对于法币来说,投资依然会出现损失。

 

就像耳朵财经在采访一个量化团队负责人说到:“我们量化团队要做的是把客户的比特币数量不断变多,价格变化对我们来说不重要”。

 

说到底,量化交易是无法保证你获利的。任何时候,想要盈利,还得靠你自己的认知和分析能力。


 

同样处于熊市,A股量化团队反而活得很好

 

耳朵财经对A股做量化分析的研究员做了采访,相比于币圈量化团队的一地鸡毛, A股的量化收益普遍比2017年高,原因在于:

 

一、(1)数据足,他们会在wind数据库看每个标的数据,一般要追朔到07年。

(2)对标的的考量维度比较多,包括财务数据,流通量,

(3)A股标的更多,样本足

 

二、对于团队的组建,一般都是成立前半年只专心研究,不做量化操作,做出来一个成熟的稳定盈利的策略。

 

 

最终的格局

 

币市还算是新兴市场,量化时间短,并不完善,目前并没有哪个成熟且知名的量化团队。

 

想要成为这个领域里的掌舵者,不仅要有丰富的套利方式,还要有雄厚的资本,才能参与到顶层规则制定中成为这场博弈中的庄家,否则,也随时会有被割的可能。

 

到底谁能走到最后?比特大学三少表示:“大浪淘沙,大部分会出局,现在的加密货币市场池子太小,如果未来加密经济市场最终真正起来,华尔街主流金融机构入场,应该会出现新的格局。最后的胜出者,不一定是现有的加密货币量化团队,反倒可能是传统金融量化团队。”


作者:候利华

来源:耳朵财经