对话 | 极端行情下,如何避免损失

小玲儿 2020-04-16 13:21

整理 小玲儿

出品 耳朵财经

​4月15日,《耳朵财经》在区块链长征社群完成了第二期区块链长征线上版活动,本次线上活动邀请到了合约帝联合创始人 小叮当、共识实验室首席分析师 吴少康、星球日报研究院分析师 康康三位嘉宾与耳朵财经记者小玲儿共同进行了《极端行情下,如何避免损失》的圆桌对话。

以下是对话内容:

问题1:3月12日傍晚,比特币突然跌至5500多美元,而13日,比特币价格跌最低则至3800美元左右,24小时跌幅超过50%。根据合约帝数据显示,截止13日下午14:40,在这极端行情下致使合约爆仓量在24小时内达39.39亿美元,而此前,比特币也曾多次遭遇腰斩。面对这种黑天鹅事件,各位嘉宾认为合约用户能做的有效措施是什么?

小叮当:先说一下我的操作,暴跌之前有一波从8200反弹到9200的行情,当时在9100的时候,我观察到有很多人想到9200、9400挂空,然后在9100做多单挂了9050的止损。在9200时,我未平单,继续跌我止损,它就跌至8900了。反弹回8966时,我开了空单。在这整个过程中,这是我的一次常规操作。

我认为在这个市场上躲避所有的黑天鹅或者各种事情,需要有一个较好的交易纪律。我当时运气比较好,从9000多空到4000多。而本质原因是我做了一个非常普通的操作。

吴少康:首先,做合约一定要及时止损。在2月14号达到比特币这波涨幅最高点——10500点左右,后来的高点都低于这个峰值。当时我们判断此波行情可能已经结束,当时的主力可能会有一些出货。

主要节点是在暴跌前有一波反弹到9200点,当时我们判断如果能上去,此波上涨行情继续。如果突破不了,那可能会有一波下跌。所以我们在9000点左右做了一个减仓的动作。

做合约最主要的是按照自己的交易计划进行。如果到了止损位,一定要果断地及时止损,这样可以减少损失。

另外,做合约不要高杠杆。因为在比特币市场中非常容易爆拉暴跌,非常容易爆仓,所以建议低杠杆操作。

康康:刚才两位老板讲的很好。根据风控情况进行判断,降低杠杆。我的操作是在9500美元时,全部清仓了。当时因为有对减半前的预期,预示减半行情基本结束了,因为当时不管是比特币还是一些主流币,都有一些见顶的信号。

当时可能想的是后面还有一波儿行情,但没想到这一波跌的这么厉害。我对行情持悲观判断,只是清了仓位,但没有做空。我觉得在极端行情下,只要方向做反了,想不爆仓很难。这一波行情最低跌到了3800美元。你如果在9000左右开两倍杠杆,最后也会爆仓,而两倍杠杆在市场中是非常低的一个杠杆倍数。

提到具体的做法,第一做对冲,在市场中,大部分人是单向交易;比如做多比特币,做多一些主流币。我们可以多一些对冲的策略,比如买一些期权。当我们做趋势时,我们用少部分资金购买一些相反方向的期权,可以保证一定的安全性。

做一些交易对之间的对冲,比如强势的主流币和弱势主流币之间的对冲,或选择一个交易对做。然后是严格的止损,这对于大资金来讲比较难,因为未来可能流动性会越来越低。

改变策略,可能这次爆仓的是做趋势的一些长期投资者。虚拟货币市场的夏普率是相对传统的股市和大宗商品偏低,所以它的长期价值是风险和收益不成正比。在这市场中,我认为波段的策略可能会更好。

最重要的是控制好仓位。从总体上看,对投资市场要有一个长青的概念,因为你只有活的久,复利效应才有效。控制好仓位也是控制风险,如果在这次大跌中,你只有10%或20%的仓位,那么你的亏损也不会太大。

问题2:网上曾流传一位百岁老人回答长寿的秘诀,说不要停止呼吸。而做合约“长赢”的秘诀便是不要爆仓。各位嘉宾认为影响合约的最重要因素是什么?我们可以根据这些因素如何避免在极端情况下爆仓呢?

小叮当:其实不管是爆仓还是止损都是损失,核心是控制杠杆和仓位。比如有人拿1%的仓位出来开哪怕100倍杠杆爆仓了,也就损失了1%。所提及的危害性无非是很多人拿着10倍20倍杠杆全仓梭哈。

例如行情跌至3800,而你在9000做多,开了10%仓位10倍杠杆,然后挂个委托止损,在极端行情下可能止损不了。这反而不如你把能承受的损失,例如1%的仓位开100倍杠杆更好。

我一般开完单后就想止损,这有两个策略,第一个是设定计划委托止损,第二防止计划委托触发不了,再调整一下杠杆倍数让它自动爆仓。这样降低损失也挺好。

这需看一个人如何控制止损和对待止损,爆仓并不是一件恐怖的事情。

吴少康:我认为合约影响因素最重要的两点是市场情绪和一个主力动作。市场情绪是当前散户或者小主力的看法,主力可能会根据这些市场情况来控制盘面的方向。

所以大多数人开合约总是感觉开错方向,当他认为上涨时,行情下跌,认为下跌时,行情上涨。背后主力可能会利用这种心理因素。

我是一个趋势交易者,就个人而言,我根据趋势做单。如果我发现当前是上涨趋势,我就用多方的思维做单。如果是下跌趋势,我就用下跌思维做单。

且,每次做单前都做好交易计划,包括开单价格止盈止损价格。一旦开单成功,就立刻把止盈止损点挂好。如此,即使亏损也不会很多,保住本金不会有任何问题。

康康:刚才两个老板都提到了风控、仓位以及策略。我觉得在投资市场上是看谁活得久,活得长。当你活的久时,才可能有一定的复利效应。

在这个市场中,暴利容易,但长期的复利比较难。复利效应起来就不亚于说你的一些赌博策略,而且是越做越牛逼。在市场中,最重要的是风控和少回撤。

让我们每笔交易都尽量少亏或不亏,就会有复利效应。接着是对纪律的把控,根据策略制定,如果你是趋势策略,主要在建仓的那段时间,需把握好止损,因为可能不是一次性建好,也许会错很多次。需要分批建仓,而且少扛单。

再有就是波段策略和短线策略,例如波段策略需有不同的止损点位。对仓位的控制,风控比较重要,当你还有子弹时,你就还有选择。

像少康老师说的,需对市场有一定研究,要专注。在市场中,90%会亏钱,我们要不断学习,例如学习比特币的基本面、技术面。

做合约要时时关注多空人数比,持仓量和极差,且目前和外围市场的价格联动比较明显,比如美股大宗,以及一些宏观经济政策的分析。专注学习,形成严格的止盈止损逻辑,用数据和逻辑支撑做单。

问题3:网上段子经常说爆仓天见,那现实生活中也真有爆仓后维权无路的人,选择走极端。在极端行情下,合约用户应该有什么样的心态?

小叮当:炒合约跟做其它金融产品类似,就是大概率亏钱。

我觉得最重要的心态,第一个是能接受你所有的损失。

第二,明白很多人玩期货,或者做金融产品都想挣钱。你需一个学习的心态,比如说你工作前,很多人是上了12年学。那做交易,你起码得做个三四年之后才会有很多心得,或者你交易次数够多,例如一年交易1万次,那你可能获得很多心得。

另外,交易特别能放大人性,能暴露出一个人贪嗔等心理活动。基本上不需要听别人说什么,因为交易需要自己练习,如果你能做单1万次,然后止损5、6千次,基本上所有东西你都明白了,也不用去请教别人。

小马过河,别人说的东西都没有用,只有靠你自己,这是最重要的一点。总结就是:纸上得来终觉浅,绝知此事须躬行。

吴少康:首先,应当知道加密货币合约是一个风险特别高的工具。做合约之前一定要衡量自己是否可以承担这个风险。如果都无法承受支付宝里的基金损失,亏损百分之几个点就会非常难受,建议不要做合约。

我每次做合约前,从来不想着盈利。每次都把它当作一个市场教育的机会。我之前说按照自己的交易体系,严格控制好开仓止盈止损位。之后会进行复盘,总结此次合约单。

每个人可能会有不同的分析指标,一定要利用自己熟悉的指标形成自己的分析体系。

最后的盈利或者止损不重要,一定要把它当做一个长期的学习过程。长期不断改进自己的交易体系,形成一个稳定的盈利。这就算比较成功的交易者了。

康康:关于投资者心态,我们需认清自己来这个市场的目的。有人是来体验加杠杆的感觉,金融市场的波动就像大摆锤。有人是来赚钱的,这里也分情况,例如有的人是赚一波就走,有的人是真正做交易的,还有人是想做短期或中长期的资产配置。

所以,我们认清来市场的目的,心态就清晰了。

如果我们体验市场,可以随便一点,用一点小钱,不论盈亏,都在自己的心里承受范围内。如果你没有自己的交易体系,是来赌博的,那我建议赚了就及时把钱提现,改善一下生活。对于资产配置,合约可能不是一个太好的中长期资产配置的方式。可以买些比特币现货,结合房产、债券以及股票进行资产配置。

最重要的交易心态是,如果你想在这个市场中长期赚钱,抱着学习的心态,虽然赚钱是第一要义,但我们是为了验证自己的交易逻辑。如果错了,就进行复盘。通过不断的实操反馈,形成完整的交易系统。

如果你想成为一个真正的牛逼的交易者,在这种极端的行情下,要重新振作起来,然后不断总结经验,尤其是亏钱的经验,这非常宝贵。不加很高的场外杠杆,专注,保持铁血的纪律性。

问题4:各位嘉宾有什么关于合约的重要心得体会给大家分享吗?

小叮当:做合约的心得体会,我分享几点。第一点除了少数天赋异禀的人之外,我觉得做合约的第一个基础是你首先得学习一些基本的K线理论和知识。

最简单的就是看书。比如你学习心态可以看股票大作手回忆录,你学习基本技术你可以选择看日本蜡烛图技术,扩展阅读可以选择看缠论波浪或江恩。

第二个重要的地方是你需要独立交易。根据你需要的东西控制好止损和仓位,不断去练习,练习的次数越多你的收获越多。

很多人说你不要去做短线交易把握好大趋势就好,说句实话,除了极少数人之外,如果你不练成百上千、成千上万次交易,你就很难把握大趋势。只能短线做的次数够多,你才有机会把握大趋势。

第三,做完交易,不管是赢是亏,都进行反思。

第四,你可以跟一些优秀的人进行沟通,但交易要保持自己的主见。沟通方式很多,跟认识的做的很牛的人进行沟通,学习下这些思想,也可以去合约帝上去看收益很好的大佬们,看他们的一些公开实盘,你也能学到很多东西。

吴少康:我个人的做单心得,做这么长时间的单,最终总结就八个字:顺势而为,及时止损。顺势而为,是一定要顺应市场的趋势,但很多人判断不好趋势。这个得通过自己不断的学习,掌握盘感,然后就可以判断出来。

千万不要对抗市场,什么叫对抗市场呢?就是一下跌就想抄底,一上涨就想在高位做空,这种就是对抗。想扭转市场的心理非常不好,可以根据看到一些反转信号后,再进行一个做单。另外,及时止损。及时止损就是保住自己的本金,让自己长时间活在这个市场中。这样你才能不断的学习成长。

总有一天你会完善自己的交易系统,并让它能盈利,如此,你就可以在这个市场中生存,可能还会获得一些收益。一定要敬畏市场。

康康:刚才两位老板已经说的非常好了,我比较赞同叮当总的理念。交易要从短线练起,因为这样才能快速得到反馈。其次,从基本面、技术面学习,因为技术面反应的是市场中所有人的行为。它的信息度、包容度会更加准确和及时。

在我看来,技术面,再加上基本面,也就是行研,基本面不是说这个公司怎么样,而是你要找到此次上涨或下跌的真正逻辑,

当你有真正的硬逻辑支撑,比如最近的市场可能跟外围,比如美股、原油、黄金的走势比较相像。那我们就要分别找出像美股上涨的真正原因和上涨逻辑,再通过不断学习,找到它上涨和下跌最本质的原因和逻辑。

可能对于真正的交易员来说,会从几个方向过渡,单纯的技术面,技术面结合基本面,再结合一些量化策略,就可能形成了一个真正的牛逼的交易者,基本功就是像大家常说的一些止盈止损和基本逻辑。

对于交易理念来讲,像刚才少康老师说这个跟随市场,市场永远是对的,我可能再加上这个复利常青。


责任编辑:卿玲玲